Маржинальная торговля: что это, как работает, плюсы и минусы, риски с примерами, сколько стоит

Наименее распространенный вариант – предоставление маржинальных средств пользователям криптовалютной биржей. Кредитное плечо — это соотношение между собственными средствами инвестора и заемными средствами, которые предоставляет брокер. Торговля с кредитным плечом распространена на различных финансовых рынках, таких как фондовый, срочный и валютный. Заем обычно выдается под залог активов (денежных средств или ценных бумаг) инвестора, которые находятся на брокерском счете. Этот залог называется маржей, и она пересчитывается каждый мобильный платёж раз, когда инвестор открывает новую позицию. Если инвестор проигнорирует этот запрос, брокер может начать принудительную продажу активов для покрытия убытков.

Маржинальная торговля на криптовалютных рынках

Маржинальная торговля позволяет торговцу увеличить объёмы операций при тех же капиталах. Кроме того, при маржинальной торговле обычно разрешено продавать взятый в кредит товар с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном (товарном) виде. Такая операция называется короткая позиция или продажа без покрытия (непокрытая продажа). Этот механизм обеспечивает возможность получать прибыль при падении цен (примеры приведены ниже). Инструменты маржинальной торговли позволяют торговать на заемные средства, защищать позиции от нежелательных движений цен на активы, а также дают возможность извлечь выгоду от ценовых колебаний. Данная стратегия создает для инвестора потенциал получать больше прибыли, но и имеет значительные риски потери капитала.

Что такое маржинальная торговля и какие у нее есть риски

• После возврата кредита прибыль от операции с 20 акциями полностью принадлежит вам.
• Как правило, этого достаточно для сделок спекулятивного характера, когда торговца интересует не объект торговли, а лишь возможность заработать на разнице в цене.
• Для быстрого определения промежуточной прибыли обычно рассчитывается цена пункта — изменение результата при минимальном изменении котировки (на один пункт).
• Если цена актива упадет, инвестор может получить убытки, превышающие его первоначальный депозит.
• Инструменты маржинальной торговли позволяют торговать на заемные средства, защищать позиции от нежелательных движений цен на активы, а также дают возможность извлечь выгоду от ценовых колебаний.
• И хотя стратегии хеджирования и управления рисками могут помочь, маржинальная торговля определенно не для новичков.

Под залог оговоренной суммы вы берете у брокера кредит в форме 20 акций и продаете их по существующей сейчас цене. Если цена действительно упадёт, то через некоторое время вы купите 20 акций по более низкой стоимости и отдадите их брокеру. Вам останется разница между суммой, которую вы получите при продаже акций на первом этапе, и суммой, которую вы потратите на последующую их покупку. Широкое использование маржинальной торговли увеличивает количество и суммы сделок на рынке. Это приводит к росту скорости изменения результата торговой операции, к росту рисков.

Плюсы и минусы маржинальной торговли

Данный вид торговли предполагает, что инвестор продает активы, которыми он не владеет. Если цена активов действительно упадет, инвестор сможет купить их дешевле и вернуть брокеру активы, получив прибыль. Размер маржинальных требований очень сильно зависит от ликвидности торгуемого товара. В США, Великобритании, Германии маржа на фондовом рынке может составлять 20 — 50 %. Размер маржи может зависеть от направления первой сделки (покупка или продажа).

Это может приводить как к очень быстрому обогащению, так и к быстрой потере капитала. Для нахождения оптимальной величины используемого кредитного плеча нужно обращать внимание на среднюю волатильность котировок торгуемого инструмента. Чем выше волатильность, тем выше вероятность, что использование большого кредитного плеча может приводить к существенным потерям даже от случайных рыночных колебаний. На традиционных рынках заемные средства обычно предоставляет инвестиционный брокер. Однако при торговле криптовалютой это зачастую делают другие трейдеры, зарабатывающие на процентах с растущего рыночного спроса.

Большое число хаотичных мелких сделок увеличивает ликвидность рынка, стабилизирует его. С другой стороны, если сделки происходят однонаправленно, они могут значительно увеличить ценовые колебания. Чтобы иметь возможность проводить маржинальную торговлю, брокер обычно не предоставляет торговцу полного права собственности на торгуемые инструменты или требует оформления специального залогового договора.

При этом поставки товара в адрес торговца никогда не происходит, что устраняет риски порчи или утраты товара. Маржинальная торговля – это метод торговли активами с использованием средств третьей стороны. По сравнению с обычными счетами для трейдинга маржинальные счета позволяют трейдерам получать доступ к большим суммам капитала и использовать кредитное плечо. Маржинальная торговля призвана улучшить результаты трейдинга и приносить больше прибыли от успешных сделок. Это значительно повышает популярность маржинальной торговли на рынках с низкой волатильностью, особенно на международном рынке Forex.

Если ваших средств хватает на покупку 10 акций компании, то при маржинальной торговле брокер может принять ваши деньги в залог и позволить вам купить 20 акций. После возврата кредита прибыль от операции с 20 акциями полностью принадлежит вам. Главное преимущество маржинальной торговли в том, что она может привести к повышению прибыли из-за относительно высокой стоимости торговых позиций. Помимо этого, она может быть полезна для диверсификации, поскольку трейдеры могут открывать несколько позиций с относительно небольшими суммами инвестиционного капитала. Наконец, наличие маржинального счета может облегчить трейдерам быстрое открытие позиций без необходимости вносить большие суммы денег на свои счета. Маржинальная торговля в шорт — продажа активов с целью получения прибыли за счет снижения стоимости.

Анна Луч, независимый финансовый консультант, внутренний аудитор, методолог бизнес-процессов Сбера, рассказала, что такое маржинальная торговля, какие риски есть в сделках с кредитным плечом, и как их избежать. Неисполнение обязательств по торговле с кредитным плечом может негативно сказаться на кредитном рейтинге инвестора и затруднить получение кредитов или займов в будущем. Маржинальная торговля — это сложный инструмент, который требует определенных знаний и навыков. Следуя вышеперечисленным советам и рекомендациям, начинающие инвесторы смогут избежать распространенных ошибок и лучше ориентироваться в торговле с плечами. Stop loss — это возможность выставить или создать заявку, когда цена достигла определенного уровня. Инвестор заранее определяет параметры цены, при которой заявка автоматически создастся и уйдет на биржу.

Если убыток достигает критического значения (например, половины маржи), брокер может обратиться к торговцу с предложением передать в залог дополнительные средства. Если средства не поступят, а убыток продолжит нарастать, брокер от своего имени принудительно закроет позицию. Например, если трейдер открывает длинную позицию с кредитным плечом, при значительном падении цены может возникнуть необходимость маржин-колла.

При отрицательном результате убыток вычтут из залога и вернут лишь остаток. Маржинальная торговля в лонг — покупка активов с целью получения прибыли за счет роста стоимости. При покупке актива с использованием кредитного плеча инвестор вносит только часть стоимости актива, а остальная сумма предоставляется брокером в виде займа.

В любой момент торговец может дать команду, противоположную первой, то есть закрыть позицию. Это может быть сделано непосредственно или в форме заранее подготовленного распоряжения (ордера) о выполнении действий при достижении цены указанного значения. Финансовый результат торговца определяет объём сделки и разница между ценой покупки и ценой продажи. После закрытия позиции высвобождается залоговая маржа, к которой прибавляют результат операции. Если результат положительный, торговец получит обратно средств больше на сумму прибыли, чем отдал в залог.

Для инвесторов, которые не готовы рисковать, можно выбирать более консервативные инструменты. Например, инвестиционная платформа МагнумИнвест работает по модели коллективного финансирования или краудлендинга. Строительные проекты, в которые можно инвестировать, проверены по многим параметрам.

В случае маржинальной торговли с криптовалютой следует проявлять еще больше внимательности из-за высокой волатильности рынка. Маржинальная торговля по определению сопряжена с рисками, но когда дело доходит до криптовалют, риски становятся еще выше. Ввиду высокой волатильности криптовалютных рынков трейдерам следует соблюдать особую осторожность при маржинальной торговли. И хотя стратегии хеджирования и управления рисками могут помочь, маржинальная торговля определенно не для новичков.

Маржин-колл – это необходимость трейдера внести больше средств на свой маржинальный аккаунт для достижения минимальных требований к маржинальной торговле. Если трейдер этого не сделает, его активы автоматически ликвидируются для покрытия убытков. Обычно это происходит, когда общая стоимость акций на маржинальном аккаунте (ликвидационная маржа) падает ниже общих маржинальных требований биржи или брокера. Инвесторы, не готовые к рискам, связанным с маржинальной торговлей, могут воспользоваться другим способом получения прибыли от торговли с использованием кредитного плеча. Некоторые платформы для трейдинга и криптовалютные биржи предлагают возможность маржинального финансирования, то есть пользователи могут финансировать маржинальные сделки других пользователей.